Optimitza la teva estructura de capital abans que es torni urgent.
Estructurem, refinancem i captem deute per a operacions corporatives al mid-market espanyol. Sense conflicte d'interessos amb les entitats financeres.
Per a qui és aquest servei?
- →Empresa post-adquisició amb una estructura de capital que necessita optimització
- →Companyia que vol finançar un pla d'inversió o expansió
- →Empreses amb resultats operatius positius però amb una estructura i nivell de deute que llasta i cohorta la seva evolució
- →Empresa familiar en transició amb deute legacy que llasta el balanç
"Mai no havíem tingut algú que ens parlés d'estructura de capital sense conflicte d'interessos amb el banc. Aquesta independència ho va canviar tot."
L’estructuració de les fonts de finançament d’una empresa (capital/equity i deute) està en evolució conforme vagi evolucionant l’empresa i el seu negoci. Per tant, s’ha de monitoritzar constantment, amb un ull posat en l’evolució dels mercats i condicions financeres. El que era una estructura financera adequada fa uns anys pot estar limitant el creixement avui. A Dextra assessorem empreses del mid-market espanyol perquè la seva estructura de deute versus el seu capital o equity sigui un actiu estratègic, no una restricció operativa.
Som independents de les entitats financeres. No obtenim ingressos dels bancs ni dels fons de deute: cobrem del client que assessorem. Això significa que quan recomanem una estructura o altra, l’únic criteri és l’interès de l’empresa — no el de l’entitat que ens pagaria una comissió per la col·locació. Aquesta independència, que sembla òbvia, és menys freqüent del que hauria de ser al mercat d’assessorament financer.
A través de la nostra xarxa internacional CFA Worldwide tenim accés a entitats internacionals i fons de deute privat europeus que han guanyat pes creixent en el finançament del mid-market espanyol. Quan el deute bancari tradicional no cobreix les necessitats de l’empresa — per volum, per risc, per termini o per flexibilitat —, aquestes alternatives poden ser la solució adequada.
El procés, pas a pas.
Diagnosi d'estructura de capital
Analitzem la situació actual: nivell de palanquejament, cost del deute, venciments, covenants i marge de maniobra financer real enfront dels objectius de l'empresa.
Definició de l'estructura financera òptima
Avaluem les alternatives disponibles: deute bancari, deute privat, finançament mezzanine, bons i estructures híbrides. Recomanem la combinació que millor s'adapta al perfil de l'empresa i el seu pla de negoci.
Preparació de materials per a entitats
Elaborem l'information package que presentem a les entitats: model financer, teaser executiu i documentació de suport que posiciona l'empresa de manera rigorosa davant inversors, fons o bancs.
Procés de mandat amb entitats
Gestionem el procés competitiu amb les entitats seleccionades, assegurant que l'empresa rep propostes reals i comparables.
Negociació de condicions
Negociem els termes del finançament: tipus d'interès, venciment, amortització, covenants financers i garanties. L'objectiu és maximitzar la flexibilitat operativa de l'empresa.
Tancament i documentació
Coordinem la documentació legal del finançament juntament amb els assessors legals i acompanyem fins al desemborsament efectiu dels fons.
El que ens fa diferents.
Independència real
No tenim relació de negoci amb les entitats financeres. El nostre únic client és l'empresa que assessorem. Això garanteix que les recomanacions busquin el millor resultat per al deutor, no per al banc.
100% execució sènior
Els socis fundadors lideren i participen directament en cada mandat. El client tracta directament amb qui té la relació i la credibilitat necessàries davant entitats i inversors.
Accés a deute privat europeu
A través de CFA Worldwide tenim accés a fons de deute privat europeus que financen el mid-market espanyol quan el finançament bancari no és suficient o adequat.
Quan l'empresa necessita prendre una decisió rellevant sobre la seva estructura de capital: refinançar deute existent, captar nou finançament per a una adquisició o pla d'inversió, o simplement revisar si les condicions actuals són les millors disponibles al mercat. També quan hi ha covenants que s'estan acostant als límits o venciments que cal renegociar abans que siguin urgents.
Treballem amb tot tipus d'instruments de finançament aliè: deute sènior bancari, deute privat (direct lending), finançament mezzanine, factoring i confirming, crèdits sindicats i emissions de bons per a empreses mid-market. L'elecció depèn de la mida de l'empresa, el seu perfil de risc i la destinació dels fons.
Amb tots dos. El finançament bancari segueix sent el més habitual per al mid-market espanyol, però els fons de deute privat han guanyat molt pes i ofereixen condicions més flexibles en operacions apalancades o en empreses amb historials de crèdit més complexos.
Un procés de refinançament ben executat dura entre 2 i 5 mesos, depenent de la situació de la companyia, la complexitat de l'estructura financera actual, el nombre d'entitats implicades i els terminis de venciment. L'ideal és iniciar el procés amb prou antelació — mínim 12 mesos abans del venciment — per negociar des d'una posició de fortalesa, sense presses.
Sí, i de fet és una situació habitual. Tenir relació bancària prèvia no significa que les condicions vigents siguin les millors del mercat. Un procés competitiu — encara que sigui amb les mateixes entitats — sol produir millores rellevants en tipus d'interès, venciment i covenants.
Per a un primer diagnosi necessitem els tres últims exercicis auditats, el pressupost de l'exercici en curs, un organigrama societari actualitzat i una descripció de la destinació dels fons. Amb aquesta informació podem avaluar les opcions disponibles i dissenyar el procés més adequat.
Següent pas
Parlem de
la teva operació?
Els socis fundadors responen directament. Sense intermediaris.