Troba l'empresa correcta. Adquireix-la en les millors condicions.
Cerca activa de targets, valoració independent i assessorament en la negociació fins al closing. Accés a empreses que no estan al mercat i aplicant el criteri de qui també és inversor.
Per a qui és aquest servei?
- →Fons de private equity o venture capital buscant una adquisició (incl. add-on)
- →Empresa industrial o de serveis amb pla de creixement inorgànic
- →Search fund a la recerca de la seva primera adquisició
- →Equip directiu recolzat financerament buscant realitzar una operació de Buy In o Buy Out
"El que més vaig valorar va ser que coneixien el procés des de dins. Com a compradors, sabien exactament com pensa el venedor — i això canvia per complet la negociació."
Comprar una empresa és una decisió que defineix el rumb d’un fons o d’una companyia durant anys. A Dextra assessorem tant fons de private equity com empreses industrials i equips directius en els seus processos d’adquisició al mid-market espanyol, amb el mateix rigor i el mateix nivell d’execució que apliquem als nostres propis fons.
El que diferencia el nostre assessorament buy-side és que també som compradors. A través de Gemba Capital i Atalaya hem executat les nostres pròpies adquisicions, hem negociat amb venedors que tenien vincles emocionals amb les seves empreses, hem coordinat due diligences complexes i hem gestionat integracions post-tancament. Aquest coneixement de primera mà transforma la qualitat de l’assessorament que podem oferir als nostres clients compradors.
L’accés a deals és un altre avantatge real. La nostra xarxa de contactes a Espanya — construïda durant més de 13 anys — i la nostra posició com a representants de CFA Worldwide a Espanya ens permet identificar targets que no estan publicats en cap plataforma. Moltes de les millors empreses del mid-market espanyol es venen en processos discrets, i estar en aquesta conversa des del principi marca la diferència.
El procés, pas a pas.
Definició de tesi d'adquisició
Treballem amb el comprador per definir els criteris de cerca: sector, mida, geografia, perfil de gestió i mètriques financeres objectiu. Sense tesi clara no hi ha procés eficient.
Identificació i screening de targets
Construïm un univers de targets usant bases de dades, la nostra xarxa de contactes i el coneixement sectorial acumulat. Inclou empreses que no estan activament en venda.
Approach confidencial al venedor
Contactem el propietari de manera discreta i personalitzada. La nostra condició d'assessors amb experiència inversora ens permet obrir portes que un comprador directe no pot.
Anàlisi i valoració del target
Avaluem l'empresa des de la perspectiva compradora: qualitat del management, qualitat de l'EBITDA, riscos ocults, potencial de creixement i rang de valor raonable per negociar amb criteri.
Negociació i Letter of Intent
Assessorem en la formulació de l'oferta i en la negociació de la LOI — el document que fixa les bases econòmiques de l'operació abans d'entrar en due diligence.
Coordinació de due diligence
Gestionem el procés de DD juntament amb els assessors legals i financers del comprador. Identifiquem els punts crítics i traduïm les troballes en ajustos al preu o garanties.
Estructuració i finançament
Assessorem sobre l'estructura òptima de l'operació (equity, deute, earn-out, pagaments ajornats, ...) i coordinem amb les entitats financeres quan es requereix palanquejament.
Signing, closing i transició
Acompanyem la signatura del SPA (Contracte de Compravenda) i SHA (Acord de Socis), el compliment de condicions precedents i els primers mesos d'integració per protegir el valor de la inversió.
El que ens fa diferents.
Som també inversors
Gestionem Gemba i hem gestionat Atalaya. Entenem el procés de compra des de dins i la psicologia del comprador quan ha de ponderar el binomi risc-rendibilitat.
100% execució sènior
Els socis fundadors Stephan Koen i Iker Zabalza porten cada mandat de principi a fi. El comprador accedeix directament al màxim nivell d'experiència, sense intermediaris.
Accés a deals no publicats
La nostra xarxa de contactes a Espanya i via la xarxa de CFA Worldwide (més de 30 oficines) ens permet identificar empreses que no estan al mercat i que no apareixen en cap plataforma.
Un procés buy-side és l'assessorament prestat al comprador en una operació de fusió o adquisició. Cobreix des de la definició de la tesi d'adquisició fins al closing, incloent cerca de targets, valoració, negociació i coordinació de la due diligence. L'objectiu és que el comprador adquireixi l'empresa correcta, al preu just i amb les condicions adequades.
A través de la nostra xarxa de contactes directa — advocats, auditors, assessors fiscals, directius sectorials — i de CFA Worldwide. Moltes de les millors oportunitats del mid-market mai es publiquen en plataformes. El nostre track record com a assessors ens obre portes que no estan disponibles per a compradors que actuen pel seu compte.
Treballem sobretot en el segment mid-market espanyol: empreses amb facturació entre €10M i €150M. Dit això, ens dediquem igualment a operacions crossborder (internacionals), on el comprador o venedor no és del mercat espanyol. Per a això, disposem d'una xarxa (CFA Worldwide) que ens dóna capil·laritat i accés a empreses en la majoria de continents.
Des de la definició de la tesi fins al closing, un procés buy-side ben executat dura entre 6 i 18 mesos. El rang és ampli perquè depèn de quant temps porta trobar el target adequat, del procés de negociació i de la complexitat de la due diligence.
Sí. Assessorem sobre l'estructura òptima (equity, deute bancari, deute privat, earn-out, vendor loan, pagaments ajornats) i coordinem amb les entitats financeres quan es requereix palanquejament per a l'operació. També treballem amb fons de deute privat quan el finançament bancari no és suficient o adequat.
Sí, tenim experiència treballant amb search funds en el seu procés de cerca i adquisició. Entenem el model, les seves restriccions de capital i els terminis habituals. Si estàs en fase de cerca, podem parlar sobre com estructurar la col·laboració.
Següent pas
Parlem de
la teva operació?
Els socis fundadors responen directament. Sense intermediaris.