Quant val la seva empresa i a quin preu es pot vendre?
La nostra dilatada experiència en transaccions i valoració d'empresa ens permet identificar ràpidament les variables on resideix el veritable valor de la seva empresa; la creació de valor per als accionistes resideix a potenciar i cuidar aquests aspectes.
Per a empresaris i accionistes que necessiten un valor real per prendre decisions que afecten la generació de valor per a la seva empresa.
- →Propietari que considera vendre en els pròxims 1–3 anys i vol saber en quin preu se situa la seva empresa
- →Empresari que ha rebut una oferta i necessita saber si el preu és just
- →Soci o accionista que necessita un valor de referència per a una negociació interna o una successió
- →Empresa que vol preparar-se per sortir al mercat amb les expectatives correctes
"Vaig rebre un rang de valor clar abans de decidir si sortia al mercat. Això va canviar tota la meva perspectiva sobre el procés."
La valoració d'una empresa no és un exercici acadèmic teòric. Marca la diferència entre sortir al mercat amb expectatives de preu realistes o gastar mesos en converses que no arriben enlloc, desgastant la imatge de l'empresa en el seu sector.
L'error més habitual quan valorem la nostra pròpia empresa és confondre el valor comptable o el patrimoni net amb el valor de mercat. El mercat no només compra balanç: compra EBITDA normalitzat, creixement, posició competitiva i risc... però sobretot compra capacitat de generació de caixa a mitjà i llarg termini. Dues empreses amb el mateix benefici poden tenir valoracions molt diferents segons la seva posició competitiva, pla de capex, gestió del circulant, capacitat de creixement futur i dependència del propietari en l'operació diària.
Quan fem valoracions d'empreses, no només utilitzem informació contrastada de bases de dades de múltiples i informes; ens basem sobretot en el Pla de Negoci de l'empresa i les explicacions i expectatives compartides pels principals components de l'equip directiu de l'empresa, així com en l'anàlisi de la competència.
El procés, pas a pas.
Recopilació de la informació de l'empresa
Dades del sector i la competència. No cal un informe formal — en el format que tingui l'empresa; nosaltres la tractem.
Normalitzem l'EBITDA i preparem el Pla de Negoci
Ajustem retribucions del propietari per sobre de mercat, despeses no recurrents i altres partides que distorsionen, sobretot, l'EBITDA comptable. És un exercici encaminat a reflectir el benefici operatiu recurrent real de l'empresa. La preparació del Pla de Negoci és essencial per a la valoració.
Aplicació de múltiples comparables reals
Apliquem múltiples de transaccions recents en el seu sector, així com d'empreses cotitzades similars.
Preparem el rang de valoració i apliquem escenaris de sensibilitat
Aplicació de múltiples i realització d'un Discounted Cash Flow. Sobre els resultats apliquem múltiples escenaris de sensibilitat en funció de les variables clau en l'evolució de l'empresa.
Presentació de resultats
L'equip de Dextra presenta les conclusions en un informe complet que pretén ser una eina de treball per al client; referència de valoració i indicador de les variables clau de creació de valor per a l'accionista.
Actualització en el temps
Des del nostre punt de vista, la valoració hauria de formar part del seguiment de creació de valor recurrent. Una eina que s'hauria d'actualitzar cada 6 mesos o cada any, i que serveixi perquè cada decisió empresarial es prengui considerant si crea o no valor per a l'empresa i, per tant, per als seus accionistes.
El que ens fa diferents.
Les nostres valoracions es fonamenten en el nostre coneixement transaccional.
Una de les primeres premisses del nostre treball és ajudar el client a entendre la diferència entre preu i valor. La valoració intrínseca d'una empresa es deriva del nostre treball, mentre ajudem el client a emmarcar aquesta valoració en un context d'operació corporativa, on el preu reflecteix el que el mercat està disposat a pagar per la seva empresa.
Experiència destacada en valoració d'empreses.
L'equip de Dextra ha executat centenars de valoracions en la seva trajectòria professional, de tota mena de sectors. La realització d'una valoració detallada és de gran ajuda en la defensa del preu de la transacció en l'execució d'una compra o venda.
100+ valoracions, coneixement contrastat sobre els diferents players.
Tenim dades pròpies d'operacions tancades a Espanya. Sabem com pensa un fons de PE espanyol, un grup europeu o un family office en cada sector i en cada moment econòmic a l'hora d'ofertar un preu o un altre per una empresa.
Depèn de la profunditat de l'anàlisi i de la informació facilitada. El valor que aporta una valoració ben executada supera amb escreix el seu cost. Per a la valoració inicial orientativa que oferim, contacti amb nosaltres i l'informarem sense compromís.
Estats financers dels últims 2 anys, pressupost de l'any en curs i una estimació general de les expectatives a futur. Només amb aquesta informació ja podem realitzar una anàlisi de gran valor.
Completament. Cap informació surt de Dextra sense la seva autorització explícita. L'anàlisi es gestiona sota la mateixa política de confidencialitat que qualsevol mandat formal.
En absolut. És un servei que oferim per si sol. En ocasions ens contracten una valoració que no implica una venda o compra, sinó que es realitza com a eina de seguiment del valor de l'empresa en el temps — una dada de gestió de molta rellevància.
És una dada que depèn del sector, el cicle econòmic i les característiques pròpies de l'empresa. Els mètodes més utilitzats són els múltiples sobre EBITDA, EBIT, PER i vendes, aplicats a transaccions comparables reals.
Si el que busca és una orientació inicial aproximada, amb la informació adequada li podem oferir una valoració en 24–48 hores. Una valoració completa ben executada requereix aproximadament una setmana de treball.
Envia'ns les dades de la teva empresa
Un soci revisarà el cas i et contactarà en menys de 48 hores amb l'anàlisi inicial.
Següent pas
Parlem de
la teva operació?
Els socis fundadors responen directament. Sense intermediaris.