Encuentra la empresa correcta. Adquiérela en las mejores condiciones.
Búsqueda activa de targets, valoración independiente y asesoramiento en la negociación hasta el closing. Acceso a empresas que no están en el mercado y aplicando criterio de quienes también somos inversores.
¿Para quién es este servicio?
- →Fondo de private equity o venture capital buscando una adquisición (incl. add-on)
- →Empresa industrial o de servicios con plan de crecimiento inorgánico
- →Search fund en búsqueda de su primera adquisición
- →Management team respaldado financieramente buscando realizar una operación de Buy In o Buy Out
"Lo que más valoré fue que conocían el proceso desde dentro. Como compradores, sabían exactamente cómo piensa el vendedor — y eso cambia por completo la negociación."
Comprar una empresa es una decisión que define el rumbo de un fondo o de una compañía durante años. En Dextra asesoramos tanto a fondos de private equity como a empresas industriales y management teams en sus procesos de adquisición en el mid-market español, con el mismo rigor y el mismo nivel de ejecución que aplicamos en nuestros propios fondos.
Lo que diferencia nuestro asesoramiento buy-side es que también ejecutamos adquisiciones de empresas a través de Gemba Private Equity y Atalaya. A través de estos vehículos hemos ejecutado nuestras propias adquisiciones, hemos negociado con vendedores que tenían vínculos emocionales con sus empresas, hemos coordinado procesos de due diligences complejas y hemos gestionado integraciones post-cierre. Ese conocimiento de primera mano transforma la calidad del asesoramiento que podemos ofrecer a nuestros clientes compradores.
El acceso a deals es otra ventaja real. Nuestra red de contactos en España — construida durante más de 30 años por los socios — y nuestra posición como representantes de CFA Worldwide en España nos permite identificar targets que no están publicados en ninguna plataforma. Muchas de las mejores empresas del mid-market español se venden en procesos discretos; estar en esa conversación desde el principio marca la diferencia.
El proceso, paso a paso.
Definición de tesis de adquisición
Trabajamos con el comprador para definir los criterios de búsqueda: sector, tamaño, geografía, perfil de gestión y métricas financieras objetivo. Sin tesis clara no hay proceso eficiente.
Identificación y screening de targets
Construimos un universo de targets usando bases de datos, nuestra red de contactos y el conocimiento sectorial acumulado. Incluye empresas que no están activamente en venta.
Approach confidencial al vendedor
Contactamos al propietario de forma discreta y personalizada. Nuestra condición de asesores con experiencia inversora nos permite abrir puertas que un comprador directo no puede.
Análisis y valoración del target
Evaluamos la empresa desde la perspectiva compradora: calidad del management, calidad del EBITDA, riesgos ocultos, potencial de crecimiento y rango de valor razonable para negociar con criterio.
Negociación y Letter of Intent
Asesoramos en la formulación de la oferta y en la negociación de la LOI — el documento que fija las bases económicas de la operación antes de entrar en due diligence.
Coordinación de due diligence
Gestionamos el proceso de DD junto a los asesores legales y financieros del comprador. Identificamos los puntos críticos y traducimos los hallazgos en ajustes al precio o garantías. Proponemos y seleccionamos el mejor asesor para cada tipo de DD.
Estructuración y financiación
Asesoramos sobre la estructura óptima de la operación (equity, deuda, earn-out, pagos aplazados, ...) y coordinamos con las entidades financieras cuando se requiere apalancamiento.
Signing, closing y transición
Acompañamos la firma del SPA (Contrato Compraventa) y SHA (Acuerdo de Socios), el cumplimiento de condiciones precedentes y los primeros meses de integración para proteger el valor de la inversión.
Lo que nos hace distintos.
Somos también inversores
Gestionamos Gemba y hemos gestionado Atalaya. Entendemos el proceso de compra desde dentro y la psicología del comprador cuando tiene que ponderar el binomio riesgo-rentabilidad.
100% ejecución senior
Los socios fundadores Stephan Koen e Iker Zabalza llevan cada mandato de principio a fin. El comprador accede directamente al máximo nivel de experiencia, sin intermediarios.
Acceso a deals no publicados
Nuestra red de contactos en España y vía la red de CFA Worldwide (más de 30 oficinas) nos permite identificar empresas que no están en el mercado y que no aparecen en ninguna plataforma.
Un proceso buy-side es el asesoramiento prestado al comprador en una operación de fusión o adquisición. Cubre desde la definición de la tesis de adquisición hasta el closing, incluyendo búsqueda de targets, valoración, negociación y coordinación de la due diligence. El objetivo es que el comprador adquiera la empresa correcta, al precio justo y con las condiciones adecuadas.
A través de nuestra red de contactos directa — abogados, auditores, asesores fiscales, directivos sectoriales — y de CFA Worldwide. Muchas de las mejores oportunidades del mid-market nunca se publican en plataformas. Nuestro track record como asesores nos abre puertas que no están disponibles para compradores que actúan por su cuenta.
Trabajamos sobretodo en el segmento mid-market español: empresas con facturación entre €10M y €150M. Dicho esto, nos dedicamos igualmente a operaciones crossborder (internacionales), donde el comprador o vendedor no es del mercado español. Para ello, disponemos de una red (CFA Worldwide) que nos da capilaridad y acceso a empresas en la mayoría de continentes.
Desde la definición de la tesis hasta el closing, un proceso buy-side bien ejecutado dura entre 6 y 12 meses. El rango es amplio porque depende de cuánto tiempo lleva encontrar el target adecuado, del proceso de negociación y de la complejidad de la due diligence.
Sí. Asesoramos sobre la estructura óptima (equity, deuda bancaria, deuda privada, earn-out, vendor loan, pagos aplazados) y coordinamos con las entidades financieras cuando se requiere apalancamiento para la operación. También trabajamos con fondos de deuda privada cuando la financiación bancaria no es suficiente o adecuada.
Sí, tenemos experiencia trabajando con search funds en su proceso de búsqueda y adquisición. Entendemos el modelo, sus restricciones de capital y los plazos habituales. Si está en fase de búsqueda, podemos hablar sobre cómo estructurar la colaboración.
Siguiente paso
¿Hablamos de
su operación?
Los socios fundadores responden directamente. Sin intermediarios.